クレジット

ブラックストーンは、世界最大級のクレジット運用会社であり、投資家の資本を保全し、市況に関わらず魅力的なリスク調整後のリターンを投資家に提供することに注力しています。

詳細

3,190億ドル

クレジット・インシュランス 運用資産残高*

450億ドル

投資待機資金**

~3,350

分析する発行体の数***

ブラックストーンの特徴

ブラックストーンは、パブリックの債券及びプライベート・クレジットなど様々な戦略に投資しています。

チーム

2005年にGSOキャピタル・パートナーズとして設立された当チームは、幾度のクレジット・サイクルを経験し、業界に関する高度な専門知識を持ち備えます。当社のシニア投資プロフェッショナルの業界経験平均年数は21年間に及びます。

スケール

スケールの大きさを活かして、当社は企業の財務柔軟性の向上につながる資金調達ソリューションを提供すると同時に、投資家が見過ごしてしまいがちな投資チャンスをも捉えています。当社の資金が、企業の既存ビジネスの拡大や新規ビジネスへの投資、市場環境の変化への対応を可能にし、様々な企業の下支えとなっています。

ソリューション

当社はクレジット市場で唯一無二のソリューションを提供しています。ソリューションの幅広さは当社の強みであり、レバレッジド・ローン、ハイ・イールド債、ストラクチャード・クレジット、メザニン、レスキュー・ファイナンスなど様々な資金調達手法を企業に提供しています。

※本動画に日本語字幕はございません

投資戦略

当社の活動は、魅力的なリスク調整後のリターンを提供する公募債への投資から、企業へのプライベート・キャピタルの提供まで多岐にわたります。従って、当社は市況にかかわらず、様々な市場環境でリターンを最大化させることが出来ます。

当社の米国および欧州におけるレバレッジド・ローン、ハイ・イールド債、投資適格債戦略は、ボトムアップ型ファンダメンタル分析と投資規律を基盤としています。また、当社は世界最大級の CLO マネジャーであるため、差別化された投資機会を見出し、大規模な資金投下を行うことが可能です。

当社は、ファンダメンタルズに基づくシステマティックなクレジット投資手法のパイオニアであるDCI社を2020年に買収し、グローバル投資適格社債、ハイ・イールド社債、新興社債等の新たな戦略を運用しています。この買収を通して、ファンダメンタルズに基づく裁量運用とシステマティック運用の二種類のクレジット・ソリューションをお客様に提供できるようになりました。更に、これら二種類のファンダメンタルズに基づくアプローチを組み合わせることで、当社のクレジット投資能力をさらに強化し、差別化することができると考えています。

当社は独自のテクノロジーと大規模なクレジット・リサーチ・チームの専門知識の両方を活用して、プライマリー及びセカンダリーのCLOに投資するグローバルCLO投資専門チームを有します。このチームは、投資家にとって最良のリスク調整後のリターンを追求するために、米欧のCLOマネジャーが発行するCLOにおける投資適格からエクイティまで、全トランシェを分析、投資します。

当社は、米国および欧州のミドルマーケット（中堅）企業を対象に、シニア担保付き変動金利ローンをプライベート市場で組成しています。また、これらの企業やそのスポンサーと協力して、当該企業の事業への理解を深め、課題に対処し、長期戦略を支援しています。

当社のメザニン戦略は、レバレッジド・バイアウト、M＆A、資本再構築、企業成長を支える融資など、プライベート市場で企業に柔軟な資金調達ソリューションを提供しています。当社はこれらの分野に関する専門知識を活かして、企業の改革を支援するとともに、投資家に魅力的なリターンを提供します。

当社は、上場企業、非上場企業にかかわらず、経営難や財務危機に直面する会社と協力してバランスシートの改善に取り組んでいます。当社の厳格な投資アプローチは、投資家の元本の保全をするとともに、企業の最も必要とされる分野へ柔軟な資金調達ソリューションを提供しています。

当社はエネルギー投資の基盤となる高度な業界知識を活かして、財務体制が健全な企業又は経営難に陥るエネルギー企業に資金調達ソリューションを提供しています。当社は資本構造全体にわたって各企業の多様な資金ニーズに迅速かつ柔軟に対応しています。

※全ての数値は、別段の記載がない限り、2023年12月31日現在です。

**ブラックストーンのクレジット・インシュランス・セグメントの運用資産残高を示しています。
***2023年12月31日現在、 リキッド・クレジット戦略およびプライベート・クレジット戦略が運用するファンドおよびアカウントなどの発行体を包括しています。

「当社はあらゆる規模の取引に対応し、存続可能な事業の安定化に貢献し、企業の発展を支援するとともに、投資家に魅力的なリターンを創出します。」

DWIGHT SCOTT

クレジット部門グローバル責任者

ポートフォリオ

当社は、企業の特有な資金ニーズに応えるべく、当社の専門知識と事業規模を活かして特有のニーズに特化した資金調達ソリューションを提供して、企業の成長を下支えします。

レアード社

当社は、英国に本社を置く産業分野の企業であるレアード plc の非公開化に関連する資金を提供しました。同社は、電子機器を電磁干渉や熱から保護し、ワイヤレス・アプリケーションやアンテナ・システムへの接続を可能にする製品の設計、製造、組み立てを行っています。同社は利益率が高いニッチな電子機器ビジネスにおいて市場を牽引する立場にあります。本案件においては、当社が迅速に企業分析、融資条件の交渉、融資契約書面の作成、さらに柔軟な資金調達ソリューションを提供したことによって、同社の非公開化をタイミングよく完了することができました。

ディボールド社

ディボールド・ニクスドーフは、金融および小売の分野において、ATM や電子 POS (販売時管理システム) に関する各種サービス、ソフトウェア、ハードウェアを総合的に提供しています。同社は、EMEA (欧州、中東、アフリカ)、北米および中南米、アジア太平洋地域の130カ国にて、200万以上の ATM や電子 POS (販売時管理システム) を管理しています。限られた日程のなか、当社はこの分野での過去の投資と強力な業界との繋がりをてこに、2018年に同社に部分的な金融支援策を提供し、大規模な投資を実施しました。

アルタス・パワー・アメリカ社

当社は2020年初めに、全米に渡る消費者にクリーンな電力供給を行う市場をリードする太陽光発電企業であるアルタス・パワーに対して、資本再構成を目的とする8億5000万ドルの融資を主導しました。この資本再構成案件は、商業・産業規模の太陽光発電資産を担保とする初のプライベート投資適格ファイナンス案件となりました。アルタスとのパートナーシップにより、同社は北米における低コスト再生可能エネルギーに対する需要の高まりに応えることができます。